绝密时空分析法——威尔斯.维尔德

2017-09-24 18:58

DELTA理论(节选)
 ——在所有市场里隐藏的次序
【原著】威尔茨.维尔德
 
 
    导读:
    威尔斯·威尔德Welles Wilder,世界最著名的技术派分析家之一,
被尊为技术分析的“神”国内对其译名各不一样,有翻译成威尔斯·威尔德,也有的翻译成威尔斯·韦登,或者韦尔斯·王尔德等等,但这不重要,知道是同一个人就好。威尔德在上世纪八十年代就已经风靡华尔街,只要你做股票和期货,相信你就一定用过他所创立的指标:Relative Strength Index (RSI)相对强弱指数、Average True Range (ATR) 平均真实区域、Directional Movement Index(DMI)趋向指标、Stop and Reveres(SAR)指标又叫抛物线指标或停损转向操作点指标、Momentum(MOM)动量指标、Average Directional Index (ADX)等,这些大名鼎鼎的技术派常用指标都是他发明的。其主要著作包括《亚当理论》《DELTA理论》《技术交易系统新概念》。
    看了这本书,读者将会了解为什么被全球顶级交易员秘而不宣的投资宝典会被部分公开,同时也会明白即使读过本书研究过本书的研究者们为什么依然徒劳无功。
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【翻译】stu
本书由DELTA国际社团出版并发行
 
地址:北卡罗来纳州McLeansville市McLeansville路5615号 128号邮箱  
邮编:27301
 
DELTA国际社团永久授权出版《DELTA理论——在所有市场里隐藏的次序》
 
价格:175美元。
 
 
 
重要提示
专利申明
在此公开的概念和重要资料,其使用方法已经申请专利。专利权受严格保护,严禁侵犯。
 
版权所有©1991年 DELTA国际社团
 
版权所有者保留本书文字和资料的所有权利。未经DELTA国际社团的允许,禁止部分或者完整地复制这些资料。
 

序言

我从没有想过,即使在我维尔德的梦里,我也从没有【想过】写本书…更不用说出版它。
但是,1990年夏天,刊登在一家国内报纸上的一则几乎不引人注意的广告,引发了连锁反应,导致本书的出版。
广告刊登的那天,两个DELTA高级会员(来自世界不同地方)给我打电话,提醒我注意这则广告。他们关心DELTA秘密,那是他们为之付出了$35,000元的秘密。
其中一人还将广告传真给我,我必须承认,我被所看到的东西震惊,并感到一阵慌乱。有人(我应该称他为盖瑞.麦克汉恩)针对我而来,宣称将出一本书,书中揭示了一个秘密,就是“关于市场的最重要的发现。”
广告的版式和用词,与1985年和1986年,我在全世界的报纸和杂志上刊登的广告——关于“DELTA国际社团”的广告,几乎完全一样。乔治.麦若卡的图表…“在相同的两种时间结构上的转折点,可以预测十年甚至更多”的描述….甚至精确度一词(轻微改变)全都与我之前的广告一样。我立刻知道,这个星球上没有任何东西,除了DELTA现象能够如广告里所宣称的那样。
我不仅惊讶于某些人正在出版关于DELTA的书,而且他还使用我的广告去销售它。
开始,我想获得一本这样的书,但是,我被告知在3~4周内,它还不能面世。接着,我又试图联系盖瑞.麦克汉恩,但是没有成功。于是,我与律师召开了一个紧急会议,然后展开一系列活动。我们先给麦克汉恩先生邮寄了一封挂号信,要求他立即停止发布我的广告,并且表达了我们的担心,他显然卷入了一项非法的计划,这项计划违背了合同…等等。我们还要求得到此书。我们通知了有关杂志和报纸,麦克汉恩先生将以剽窃我的广告而被起诉,并且敬告他们,这则广告的发布可能使他们也卷入诉讼。
麦克汉恩先生雇佣了一个律师,该律师与我的律师交换了信件。他不承认任何指控,并且竭力拒绝我们的提议。他没有将此书邮寄给我们,最后还声称,麦克汉恩决定做更多的研究并重写这本书….大致意思就是这些!
很显然,秘密已经泄露,而且有人试图利用它赚钱,这也只是一个时间问题。同样很明显的是,一个DELTA高级会员违反了不公开秘密的合同承诺
我必须承认,一开始我被事情的发展打蒙了。然而渐渐地,当我开始思考其他选择时,一个计划开始形成。
首先,我要申请一个DELTA秘密的专利。然后,我要写一本唯一原创的和正确的书,来彻底公开它。我将把稿费的3/4返还给DELTA高级会员。尽管这本书完全公布我教给每一位DELTA高级会员的内容,他们来格林斯堡就是学习这个秘密的,但是书中并不包括所有市场的DELTA序列的答案或者未来转折点。
这样做辜负了DELTA国际社团成员们的信任,在公元2000年以前,他们【本来】每年都得到这些信息。
这本书使得每个购买他的人,都能够重复我和吉姆.索罗门的工作,这些工作就是寻找各个市场在五种时间结构里的DELTA序列。本书将帮助读者开发计算程序,来计算各个市场的未来的【DELTA】日期。但是,由于DELTA理论是有专利的,读者不能发布和销售这些信息….但是他可以自己使用。
我考虑这个计划越多,就越觉得每个人从中的获利超过了损失。
DELTA普通会员仍将是唯一的团体,来获得未来DELTA转折点和我的月度会员信件。这些信件,继续不断地更新与所有市场相关的DELTA信息,指出市场里各种DELTA的最佳交易位置,除了STD。他们将得到本书的一份拷贝,书中将告诉他们DELTA的秘密。他们也可以得到如书中所示的STD的信息。
DELTA高级会员仍将是唯一的团体,来获得所有我已经解出的市场DELTA序列的结果,包括股票市场和期货市场。他们仍将是唯一的团体,终身可获得所有商品期货和股票的各种未来的DELTA日期。他们还将可以从本书的稿费中拿回最初加入会员的花费,甚至更多。
所有的团体,包括DELTA普通会员和高级会员,受专利的保护(保留为唯一的团体)。显然,本书的读者将从公布的发现中受益。他们一度也可以成为社团的普通会员,或者高级会员。但是,总的会员人数仍旧被限制。
简而言之,我给每个高级会员邮寄了一份全面报告,汇报我已经采取的,以及将要继续与盖瑞.麦克汉恩抗争的活动细节。我大致地介绍了上述计划,以便撰写和出版唯一的和正确的DELTA书籍。我邀请他们提供意见和建议,并投票表决是否我应该这样做。
他们反馈表示很好,非常合适,投票【的结果】是几乎无人反对。这就是为什么你正在读本书的原因。


前言

一切都从1983年的一个电话开始,我记得好像是九月。
我有一次出差回家,在一堆要求回复的电话中,有一个电话来自吉姆.索罗门。我从不认识吉姆.索罗门,因此,我马上感觉这是个重要的电话。中午,我给吉姆.索罗门回复了电话,我的生活从此变得不同。
在告诉你后面发生了什么的这段历史之前,接下来我【先在这里】放入两份资料,是我在1984年和1985年,为了帮助交易者获得DELTA社团的会员资格而写的。
这两份资料,不仅包括最初这两年发生了什么的历史,也帮助你快速地预览在本书中将要读到的内容。
在资料之后,是发表于1986年2月期的国内杂志《股票和期货技术分析》上的一篇访谈。在访谈中,我回答了关于我的经历和背景问题,以及DELTA社团的问题。
在访谈之后,是本书的目录,然后本书的正文就开始了。
我以习惯的第一人称方式撰写本书,当我梳理素材时,努力讲述这件事是怎样发生的全部经过。我相信,这将增加学习过程的兴趣和激情。
和我所有的书一样,我努力以尽可能最准确的表达方式,只【在书中】涉及有关的和重要的信息。
为了让本书容易阅读,我经常偏离正确使用的文法,规定特定数字作为单词,使用阿拉伯数字,而不是字母数字。

【资料一】
期货交易者&市场分析家们,这是.
关于市场的最重要的发现:在市场里有完美的次序
在市场背后有完美的次序……
无论是股票,期货还是其他自由交易的市场,这种完美的次序没有什么不同。它是市场的根本规律。
乔治.麦若卡很多年前就发现了它...
在1933年,麦若卡绘制了一张未来15年的股票市场预测图。(见【图1】)。乔治.麦若卡活了90岁,但是他的秘密在他死之后也被带走了。1983年夏天,一个在芝加哥工作的人重新发现了它,我相信这就是麦若卡的秘密。
这个秘密被重新发现了……
现在它可以为DELTA国际社团成员所获得,【社团】正在接受申请会员资格。
 
图1
“麦若卡,利用他自己的数学方法,第一次证明在号称随机漫步的市场走势背后,存在着次序。没有任何大学教授,没有任何政府经济部门,曾经有能力绘制出相似的图表,它就是麦若卡的著名图表(已经拥有版权)――道琼斯工业平均指数的未来15年预测图。像这样用数学的次序预测股价的情况,还有其他很多例子。其中的一个,就是在尼克松竞选总统的几个月之前,笔者从这位年近90的名人收到的一个精确预测,那就是道琼斯工业平均指数在尼克松竞选次日的走势。”
(阿兰.H.安朱斯  经济稳定基金会主席——马萨诸塞州波士顿 1969年)(重点补充)
 
图2
“上图中上半部分的股价走势,是乔治.麦若卡——曾在加拿大蒙特利尔居住,在1933年下半年计算并绘制的,它准确地再现了一个有版权的预测。1935年,原始拷贝中的一份到了作者手中。如果每年被分成6等份,取两个月的高点和低点,就做成如图下半部分的道琼斯工业平均指数的真实走势”。
“显然,预测的图形和市场实际走势图形在细节和精确时间上有误差。但是,至少1934年~1947的主要走势是非常相似的。”
(选自《在股票市场里赚取利润新方法》161页 作者:加菲德.朱  《麦特卡夫新闻》增刊――年马萨诸塞州波士顿 1948年)。
我将要说的内容,篇幅不是很短。但是,当你有点时间不受干扰,你应该坐下来,仔细地读一读…..如果你曾经在市场里交易(无论哪个市场),无论你是否决定申请会员资格,你都不会忘记你所读到的内容。
举例来说,我将告诉你所有的市场都是可预测的….不仅是下一个短期走势和主要走势,而且是所有未来的主要走势和短期走势。我已经计算出所有股票指数、商品期货、国债和外汇【从现在起】至公元2000年【期间】,所有短期的或主要的高点和低点。这些现在都可为你所用,只要成为DELTA国际社团会员。
听起来难以置信,但是它是真的
选取一年…选取一个期货品种,譬如1994年1月的T-Bills,可以绘制出1994年里T-Bills的每个中短期转折点和每个主要转折点。更进一步地,选取一天…任选一天…比如说1988年3月22日,将日期输入我的苹果电脑或者IBM电脑,就立即可获得一份打印输出,其中有前一个中短期转折点,下一个中短期转折点,乃至此后的中短期转折点——对每个期货品种,或者我选择的任何投资组合【都是如此】。
用“长期程序”磁盘,替代刚才的程序磁盘,我可以输入日期,并获得一份打印输出,它包括所有商品期货,或者任何期货投资组合的前一个长期转折点,下面两个长期转折点。
我知道,这是难以置信的。这就是为什么我要选择向三个人展示这些——他们的诚实是不受质疑的。在信的背面,是他们的签名,签名是真实的。
这件事情是怎么发生的呢?
我的名字叫威尔茨.维尔德,我很希望说,我发现了这个现象。可惜的是,我不是始作者。一切是从一个电话开始,那是1983年9月的第二周。对话的核心内容是:
“维尔德先生,我的名字叫吉姆.索罗门。我发现了一些市场的秘密,我想给你介绍它。”
“那是什么呢?”我回复道,“一个交易系统?”
“它不是一个交易系统,尽管它可以用于市场交易。如果你能来一趟芝加哥,我将演示给你看。”
我告诉他,我曾经多次地接到过这样的电话,已经不再有兴趣继续另一个。他能否通过电话告诉我,他想介绍给我的东西是什么,以及为什么他想到给我介绍。
吉姆回答说,他只能在我来芝加哥之后展示给我看。他坚持说,那值得我花一天的时间。我问了几个问题,是关于他的交易方法特点的。
“它是跟随还是预测市场活动呢?”
“预测。”
“它包括斐波纳契数字么?”
“不。”
“它与艾略特或者江恩的理论有关么?”
“不。”
“或者安朱,道琼斯,以及其他人?”
“不。”
“它是全新的发现吗?”
“是的。”
此时,我开始有了兴趣,对接下来的两个问题的回答,增强了这份兴趣。
“为什么你要向我介绍你的发现呢?”
“我需要一笔很大的钱,去开始其他项目。”
“我如何知道它的价值,以此来做决定【购买】呢?”
“来芝加哥,我向你展示它。那时,你就可以决定,你是否想购买它。”
几天后,我乘坐从早晨8:00从格林斯堡到芝加哥的航班,吉姆来机场与我见了面。在去他公寓的路上,我直接将话题转向了解他的情况。
他是一个非常有天才的人。他的天才能力最初是在高中被发现的。那时,在乡下的一次所有高等数学学生参加的国家考试中,他获得了第一。紧接着,因数学和物理成绩优异,他又获得了普林斯顿大学的国家奖学金。
从大学毕业以后,吉姆做过很多不同的事情,寻找具有吸引了的工作。开始,他做过公司领导,业绩很不错,但是他感觉失去了什么。他写过小说,在哥伦比亚学习过电影导演。他还一度做过股票经纪人,和短期的商品期货交易员,但是他放弃这那些职位,因为他感觉不适合。后来,他一直试验如何将想象转为现实。
吉姆驱车来到密西干河北部湾里唯一一座有很多停车位的公寓建筑,这里还有私人海滩。他的公寓正对着密西干河,我们能够听到水花翻腾的声音。
“你怎么得到这座公寓的?”我问道。
吉姆说:“【最初】我想象我正住在一座正对着密西干河的优美公寓。不久,经过一系列看似偶然的事情,幻想变成了现实。”
我们坐在起居室里聊天,我计划乘坐5:30分的飞机回到格林斯堡。
“你需要多长时间向我展示你的发现?”
“不太长,”吉姆说,“但是首先,你是否介意,我告诉你,这东西——DELTA是怎么出现的么?”
“你叫它DELTA?”
“是的,DELTA是一个希腊字母,从单词“门”演变而来。在这里,“门”通向未知。对我来说,它的意思是单词“诊断”,市场的诊断。几个月之前,我开始思考市场,以一种对我来说大有不同的方式。我尝试发现,在市场里是否有某种次序。我幻想市场的全息图,你知道什么是全息图么,威尔茨?”
“是的。全息图是一个三维映射。”
“正确。你知道怎么做吗?”
“不知道。”
“一个全息图是由发射激光穿过全息底片而形成——很像照相的底片。但是,如果人们用正常光线看全息底片,它看起来一片混乱。当激光发生穿过底片,三维全息图出现了……混乱被完美的次序替代。”
“这就是我发现市场次序的方法。假设全息底片是这个市场……巨大混乱。这么说,如果我能够让激光正确地穿透这个底片,如果这里有次序,它将立刻显示出来。”他请我来到厨房,并且坐在桌边,“这里有一份S&P在过去九个月的K线图,看起来一片混乱。现在看同样的一张K线图,图上做了投影,请仔细看一会。”
我看着那张图表。它上面覆盖着彩线和点。大约五分钟过后,我突然一震….理解了我所看到的东西。我忽然感到一阵敬畏……好像睁开眼睛,看到了其他人从没有看到的东西。我感觉自己像一个人,他花费毕生时间寻找某些东西,最终在他自家花园找到了它们。突然,吉姆【的问话】把我带回了现实。
“威尔茨,S&P的下一个转折点在哪里?”
“哇哦,它就在这里。”我叫了起来,指向图上一个位置,从最后一根日线向后大约两周。它为什么必然在那里,突然变得如此清晰。
“正确,”吉姆说,“很显然,它将是一个高点。现在问,这个高点后面的下一个底部在哪里?”
“这里。”我回答到,惊愕得像骨头被针刺了一样。很显然,我被所看到的东西震惊了。
“让我们看其他的图表”
在接下来的几个小时,吉姆向我解释了他的发现。我看了15种不同商品期货的图表,每张都有吉姆标注的彩线和数字。很显然,市场在跟随着某种次序。每个转折点并不是刚刚好出现在它应该出现的日期,但是,是难以置信的接近…..大多数情况下只相差2~3天
我知道了次序是什么,也知道了什么导致了它。随着对此的了解,有一种想法慢慢地浮现,利用这种知识我将能知道,中短期转折点将出现在哪里,准确率会很高,并且只要我想投影到多远【就能知道多远】。
“吉姆,过去9个月这15张图表,看起来难以置信。但是,你怎么知道,它们在过去和将来,也都保持【这种次序】呢?”
“我非常确信,它不论在过去,还是未来,都会保持如你现在所看的这样。因为导致它的原因,从来不会改变,但是这需要你自己去证明。这里还有其他一些内容,帮助你证明它。DELTA从长期角度看也成立,无论是周线图还是月线图。这里有一张从1962年开始的生猪期货月线图表,【DELTA】投影结果在图上。”
我研究了这张从1962年开始的月线图表,再一次对它的完美产生敬畏。我现在所看到的东西的重要性,已经无法逃避。长期DELTA给出了主要方向和主要转折点,和中短期DELTA一起使用,就给出了【市场的】完整的描述。
此时,离我们到达吉姆的公寓已经几个小时了,我现在知道了LTD和ITD。吉姆感觉我们已经到了关键时刻了。
“好了,威尔茨,DELTA是否让你值得为它支付一笔钱?”
我暗自想,当然它值,甚至更多,我知道的。
“吉姆,”我回答到,“我需要明白,如果我接受这个交易,如果我付给你这么多钱,这就表示DELTA是我的,可以任我选择地去做什么吗?甚至表示它的发现归功于我?意味着你再也不会告诉任何其他人这个秘密?”
“确切地说,”吉姆说,“我希望,在两件事情上,你知道我的感觉。一件事情是,我不希望这个发现随着你消亡,我希望你在某个时候能让它结出硕果。第二件事情是你要让我作为DELTA发现者。但是,DELTA是你的…..这两件事情,你都不必要做。”
“将来,如果我有任何问题,你也同意和我讨论吗?”
“是的。”吉姆回答。
我说道:“吉姆,成交了。”
我坐下来,给吉姆开了一张非常大额的支票。
交给吉姆支票时,我想到另外一个问题:“在所有你可以选择并卖出DELTA的人中,你为什么选择了我?”
“威尔茨,我读过有关你的资料,某种东西对我说,你就是这个应该拥有它的人。我能够卖出它的唯一方式,是向一个买家揭示它….那么一旦他知道了,为什么它还要买它呢?这对我来说是个问题。但是,我知道你会为此支付,即便你已经知道了它。
“吉姆,我必须承认,和你讨价还价的想法曾经从我的脑海里闪过。然后,我就想起就在两天前,我意外地发现,我将从几年前做的一项投资中收到也是这样数额的钱。我意识到,当事情都像那样走到一起了,你就不应该愚蠢地徘徊。太多的好事情在我身上发生,不能相信在它们背后有一个理由。同样地,你信任我【告诉我】DELTA,我也信任你不会再告诉其他人。”
我把图表叠起来,装进公文包,然后坐下来做一些DELTA理论的笔录。我没想到什么需要记下来的。一旦你看见它,【会发现】它是如此难以置信的简单..….与此同时,有人宣布发现它,并真的做到了,也同样难以置信。我想,只有另一个人可能发现了它。当然,这很难证明,但是乔治.麦若卡一定是发现了LTD这一部分内容。这就能解释,在他的1933年股票市场图表中,显示的市场转折时间。
在坐飞机离开之前,我还有一点时间。因此,吉姆和我决定去一家附近的餐馆吃点东西。吉姆有点羞于谈论他自己,但是我坚持【让他说说】。我想更多地了解这个提炼出DELTA理论的人。我知道了吉姆的另一个兴趣领域,是人类的精神现象。他撰写并出版了关于生命和精神的一本书,书名叫《一无所有》。
(顺便提一句,如果有人想见识吉姆在人类精神方面的概念,可以从帕莱蒙托出版公司购买,地址:5731 N.W. 37th St. #401, Miami Springs,Fla.33166。价格是$9.95,外加$2.00包裹邮寄费。)
吉姆感觉,人类的健康受精神力量的影响很大。比如说,在催眠状态下,人可以触摸一个冰冷的炉子,却相信它是滚烫的,且在手指上能烫出泡来。想一想这种情况!身体组织在精神力量的【影响下】发生了物理变化。如果一个人获得的信息给适当的精神区域,难道精神就不能影响身体的化学反应吗?
事实上,吉姆已经多次证明这一点。在一个案例里,一个年轻女人到了癌症晚期。外科医生发现癌细胞已经扩散,她只有两个月可活。女孩的父亲,吉姆的一个好朋友,与吉姆联系【请求帮助】。吉姆开始用想象和营养的综合方法治疗女孩。四个月后,她回到外科医生那里,让医生大吃一惊的是,经检查没有发现癌细胞踪迹。吉姆很快指出,是女孩自己帮助自己恢复健康,而不是他。
近来,他租下一座礼堂,就“感恩与信任在创造生活中的作用”的话题,非正式地发表了三个小时的讲话。在餐馆,我发现了吉姆的新项目是什么。他正在准备拍摄一部故事片,他大致向我描述了这部电影,我非常喜欢这部电影。
那天晚上,在回格林斯堡的飞机上,我紧张地思考着一系列的活动计划。有如此多的事情要做。每个市场都有自己的DELTA特性。吉姆已经识别出15个市场的ITD特性,和3个市场的LTD特性。将LTD转折点制成表格,需要更多的回溯数据,甚至超过【目前】数据所能提供时间。
我决定,在这个项目上投入我所有的时间。为了保正绝对的客观和不受干扰,我将停止交易直到项目完成。在接下来的几个月里,我很少去办公室,而是呆在家里工作,这里很少有报价机和电话机的干扰。6个月以后,项目差不多就要完成了。我在涵盖25种商品期货,超过200年的日线图表,和超过300年的月线图表上应用DELTA。难以置信的是,从芝加哥带回来的只有9个月图表,其准确程度在有这么多年数据的图表上,一直保持着【不变】。当然,吉姆知道会这样,但是我不得不自己证明它。
经过透彻地研究,DELTA是所有市场运动的根本规律,变得越来越清晰。DELTA不是市场跟随者…它是市场循环的原因。不,DELTA不是一个循环….DELTA不是一个循环理论。
当研究快要结束的时候,我邀请吉姆来格林斯堡一周时间,来检验我的发现。当吉姆抵达后,我们一起白天黑夜的干。吉姆仔细地检查了每个图表,他也计算出其他市场的LTD。
在研究DELTA的最后六个月里,一个想法不断地在我的脑海里跳出来。DELTA发现太重要了,不能与其他人分享。DELTA的秘密必须保持,但是结果可以分享。DELTA秘密也应该一代一代地传下去,但是怎么做呢?我考虑发表一份DELTA交易通讯,但是,测算不出每周发一份通讯到底有多麻烦。
从9月起,我每天都在日线图表上跟踪DELTA。在每张图表上,我都标注出ITD转折点的位置。我在未来的DELTA转折点应该出现的位置,画出垂直的区间。通常,转折点会在区段的中间位置靠前或者靠后一两天位置出现。
有一天,我发现,如果我知道在历史上某个商品期货的平均DELTA转折点,我就能够提高预测转折点精确度。更进一步,我提出了以下问题…在什么位置,前后浮动两天,【预测的DELTA】有最高精确度?前后浮动三天呢?四天呢?如何评价每个转折点的精确度呢?
我已经从200张图表上获得足够的数据,来确定这些信息。问题只在于设计一个电脑程序来分析和分类这些信息。几个星期后,我得到了每一个有图表的商品的相关输出信息。现在,对于每个时间结构上的特定转折点,我知道了其出现的概率。我也知道哪一个转折点历史上更精确。
在使用这些信息几周后,我又有了另一个想法:设计一个程序,输出所有商品在过去,现在和将来的转折点的相关概率。这个想法很让人振奋,所有这些信息都支持这样去做。
我设计了程序,然后让程序员实现它。程序员干得很棒,并在六周内完成了它。现在,我要做的就是输入今天的日期,所有商品期货的当前转折点信息在几秒钟内就打印出来。设可以设计程序,让它在不知道DELTA秘密的情况下完成。程序里包含了DELTA的结果,但是不包括秘密本身。这很重要,这意味着即使有人能够反编译程序代码,也不能揭开秘密(顺便提一句,我的程序员也不知道这个秘密。)
所有分享DELTA的想法都逐渐汇聚起来,除了一点。谁会相信它?我可以出售或者租赁这个给出DELTA转折点的电脑程序。但是,如果不实际地揭示部分秘密,我就没有办法证明DELTA是如此难以置信的精确。我反复琢磨这件事,直到有一天凌晨3:00,答案出现了。答案就是:DELTA国际社团(DSI)。
DELTA国际社团,是DELTA秘密的守护者和传承人。有两种会员资格,普通会员和高级会员。成为会员可以获得DELTA电脑程序,既包括ITD转折点,也包括LTD转折点。表现良好的会员,其电脑程序每年更新一次。这里有一笔入会费用和一小笔年维护费用——每年可以直接想社团求助。入会费是$3,500,年维护费是$100,并随物价调整。
为了增加对软件的支持,社团将保证程序在交易者常使用的,过去几年最流行的两种电脑上可以运行。会员资格将延续到公元2000年12月31日。表现良好的会员将有机会延续他们的会员资格。
被DSI接纳为高级会员的人,将被传授DELTA秘密和所有有数百年【数据】的图表,来证实DELTA统计表,高级会员也会收到电脑程序。这就是为什么DELTA会被人相信的原因…..因为我将不得不向一些人公开这个秘密。
高级会员每年在世界上某个地方碰头两次。会议的主要目的是分享有关DELTA的想法和体验,使它有助于其他会员。高级会员有责任执行社团的交易和保护DELTA秘密。如果被接纳,高级会员资格的费用是$35,000,并将终身有效。对高级会员没有年维护费。
当我把DELTA国际社团的计划告诉给吉姆时,他非常高兴。某种程度上,DSI实现了他为DELTA所想的【前景】。我建议他做DSI第一位董事长。(很快他就拒绝了,但是我们理解)。我也告诉吉姆,他应该从DELTA的收益中分得一份,只有这样做才是公平的。接下来,吉姆说,他的任何关于市场的新想法都将成为社团的财富。DELTA国际社团是保护和继承这个最重要的市场发现的完美载体。

如何使用DELTA电脑程序?
有两种DELTA程序,ITD的和LTD的。首先讲ITD的程序。第一步,在驱动器里插入磁盘,打开电脑。程序启动,DELI出现在屏幕上。在它的下面有两个选项。一个是<日期>,另一个是<安装>。如果你已经安装软件包,你只需要简单的输入今天的日期,打印机将输出DELTA信息。(注:在程序里,你不需要输入任何价格和其他信息。软件程序已经包括所有它需要的信息)。但是,如果这是你第一次运行程序,选择<安装>,一个有25个市场名称的新屏幕出现。每个商品市场旁边有一个数字。选择序号把商品名称输入软件包,以后打印输出时也是这个序号。你可以把25种商品全部输入到软件包里,或者你选择任意几个的商品输入。下面【图-3】是一个实际的例子。
 
图3
输出标题表示它是ITD,并且给出你输入的日期。第一个作为例子被打印的商品是咖啡。它的转折点是三个。每个转折点旁有如下五列:
日期:这是转折点日期,它总是平日。(如果你输入星期日,星期六,将输出最近的平日)。
AR:特定转折点的精确度。17表示从这个转折点到所有前期出现这个点的距离是1.7天。很显然,AR越小,转折点越精确。
*2:这是转折点出现在给定日期两天内的概率。
*3:这是转折点出现在给定日期三天内的概率。
*4:这是转折点出现在给定日期四天内的概率。
对每个商品都打印这些信息,每页四个商品。每周输出不需要超过一次。
DELTA转折点有多精确?
经过观察25个商品市场超过200年的DELTA现象,其平均中短期波动如下:
(1)51%的概率,DETLA转折点将出现在投影点两天内。
(2)68%的概率,DETLA转折点将出现在投影点三天内。
(3)81%的概率,DETLA转折点将出现在投影点四天内。
所有的ITD转折点的平均精确度(AR)是27。这意味着每个DELTA转折点离预定日期的平均距离少于三天。我知道,宣称未来所有ITD转折点将保持这个精确度,它听起来是难以相信的。我坚信这一点,因为我已经对超过200年的日线数据和超过300年的周线和月线数据,进行了研究。
精确度将会一直保持的原因,是市场跟随DELTA现象。DELTA现象是市场运动的根本原因。观察液体市场最明显,它虽然也在运动,但是更像是跟着DELTA转折点震荡。DELTA是市场运动的本质。
DELTA转折点的精确度,可以通过观察来改善。如果一个转折点出现的早,它可能被漏掉。但是,如果转折点出现的晚,它就不会被漏掉。这个观察对于增加抓住转折点的机会,具有持续的效果。当然,这样的好处不反应在前面做出的统计数字上。
当实际地跟踪DELTA,还有另一项观察也能提高精确度。多数情况下,如果一个转折点提前出现,对观察者来说,这变得很显然。让我们假设说,市场朝一个高位转折点上涨。明显地,像它们应该做的那样,市场会努力地准时形成高点。但是,市场看起来上涨很困难,随着向预期高点的接近,不断地失去动力。这预示着市场很弱,这个转折点可能提前出现,观察者应该准备在下跌的第一个信号处卖空。
DELTA如何用于市场交易?
尽管DELTA不是一个“交易系统”,它仍然是每个交易者的理想工具。它不在意你是图表交易者,系统交易者,还是基本面交易者。DELTA将成为你决策的基础。让我们看一看,DELTA如何应用于这三种类型的交易者。
图表交易者
基于图表分析的交易可能比基于其他单个原则的要更多。首先,图表交易者要在周线图表上标出LTD转折点(我把转折点涂成黄色、高亮的点来实现这个目的)。LTD输出100%置信范围的日期,平均转折日期,一个标准方差日期。100%置信范围是原有转折点的最大距离。平均转折日期是所有转折点平均出现的日期。一个标准方差是大约2/3的前期转折点所在范围(我也画一条虚线连接平均点,来显示市场运行的方向,不是价格水平)。【图4】是我在LTD图表上如何使用DELTA的方法的例子。
 
图4
我本考虑在这里放入T-BONDS(长期国债)的LTD图表,但是由于许多交易者很重视T-BONDS,把它作为其他市场的基本的指示器,所以我决定为DELTA会员有所保留。这可能是第一份给读者有用信息的资料。你应该知道D-MAKR只在图表上指出了未来的LTD转折点。它没有指示价格运动的幅度。
这里有一大堆的理由,说明为什么DELTA是图表交易者的理想工具。首先,LTD给出了主要趋势和趋势的时间。单是这点信息对交易者就是无价的。ITD也给出中短期趋势和转折点。
中短期交易者使用LTD作为交易ITD的方向。他可能也使用其他的,他在过去发现的,准确的图表交易工具。DELTA不告诉交易者什么时候进场。它告诉交易者未来大约的位置,在此位置转折点最可能出现,概率和精确度都很高。交易者必须使用他自己的进场技术来进场交易。
有些交易者使用图表进场信号,像“第一次收盘与最高日的最低价下方”或“第一天下跌”等等。有些可能使用RSI下跌或背离作为确认,有些交易者需要比别人更多或者更少的确认。有些使用他们一直使用的进场信号。
在日线图表上,我使用稍有不同的过程。但是,我仍然使用高亮来显示未来的转折点。注意咖啡7月图表【图5】,每个投影转折点在转折日是个高亮的点,这一天会被输出打印。DELTA打印输出不描述一个转折点是高点还是低点。尽快地在日线图上标注DELTA,可就很明显看到在DELTA转折点是高点还是低点。唯一例外是,每年有一次或者两次,有两个连续的DELTA高点或者低点符合DETLA投影。(跳过反转点)。在LTD转折点,这也许每10年或15年发生一次。不知道DELTA的秘密,这就是你必须和忍受的事情。但是,我不明白,这怎么能够成为问题呢?
 
图5
系统交易者与DELTA
系统交易者可以使用LTD和ITD作为系统交易的过滤器。如果DELTA显示市场处于长期向上趋势,他就只可以采取长期交易,反之亦然。他也可以筛选出在ITD转折点不出现的交易。
基本面交易者
DELTA也是基本面交易者的答案。确切的时间是基本面分析不提供的东西信息。基本面交易者可以使用LTD去精确地建立自己的头寸。
DELTA不是明天的华尔街日报
DELTA不能保证任何使用它的交易者都能变富。据说有些交易者可能损失资金,即使他们有了明天的华尔街日报。哦,我怀疑这一点。但是,我的确知道有交易者可能亏钱,如果他们一个星期只有两天有明天的华尔街日报。在商品市场赚钱,不是这么容易的。天下没有容易的事情。如果你得到DELTA,我建议你在自己的周线和月线图表,以及你的日线图表加高亮标注,然后直接地跟踪市场2个月,不要做交易。在此之后,你就能成为一名客观的DELTA学徒,欣赏它的妙不可言。如果你这样做,你将发现,和我一样,DELTA给你自信和完全全新的角度看市场。事实上,你再也不会用同样的方式去看待市场了。
中短期DELTA
中短期交易者可以从DELTA获知两件事情。当然,一个是未来的转折点。另一个是对市场的强弱洞察力,这种强弱与DELTA转折点相关。这意味着,即使在少数几次市场转向没有出现在预定DELTA点,这将告诉交易者当前市场的强弱,那是任何其他方法不能揭示的。
每一个市场都想如预先描述的那样运动,偶尔它轻微偏离,是因为暂时的力量非常强大。这一点可以被掌握并用于获取利润。比如说,如果市场在一个很强的趋势中,有时当前转折点会来得晚点(延后),而下一个转折点可能稍早点(提前)。当交易者在日线图标上标注DELTA转折点,并观察市场运动与这些点,他就可以对市场潜在的强弱获得一种感觉,其他方法都做不到这点。
长期DELTA
长期交易者使用ITD来明确长期运动最可能开始的时间。他也可以在预期反应【出现于市场时】增加长期头寸。在跟踪DELTA转折过程中,我有一个发现,当市场反应正如我所预料,并在预期时间内发生时,我对我的判断就很有信心。这给了市场一个全新尺度,交易者再也不需要知道它,除了他跟随市场的DELTA。
我还记得,很多次当我在夜里更新我的图表时,看到一个趋势不明显的市场接近一个高位DELTA转折点。我对自己说,这里有一个向上运动,在两天内形成高点。有时,我甚至在一张纸上写下它,把它交给鲍勃和弗兰克。它总是发生了。我只希望,我能够传达给你这种发现的力量和完美。
DELTA适用哪些市场?
既然DELTA是所有市场的根本规律,就没有任何市场是不能应用DELTA的。每个市场都有自己个性化的DELTA。一旦这种个性被识别出来,它就是不变的,它也从不改变。当你理解了DELTA,市场的个性就很明显。吉姆和我已经识别了以下25种市场的个性。
大豆      O J 牛肉 长期国库债券
小麦           咖啡 糖 T-BILLS
玉米           木材 棉花 瑞士法郎
OATS 黄金 可可豆 日元
P-BELLIES     白银 标准普尔 B-POUND
猪肉           铜 民用燃油 德国马克
由于民用燃油的历史很短,它的LTD属性还没有明确(尽管快明确了)。标准普尔既没有足够的中短期历史数据,也没有足够的长期历史数据。但是,我们发现标准普尔和道琼斯工业平均指数很相符。顺便说一句,我们从一张追溯到1962年的图表,建立了DJI30工业指数的【DELTA】。然后,我们又得到一张追溯到1924年的图表。你猜猜看…..它完全吻合追溯到1924年的【DELTA】。当然,它也和麦若卡做的15年投影相近。后来我们发现,小麦图表追溯到一百年以前….答案是相同的…..它非常吻合。
DELTA将在多长时间里可用?
我不知道这个问题的答案。我倾向于只接受最初这么多会员,待尘埃落定时,看看是否对市场有任何影响。由于DELTA没有给出很多的进场信号,我不认为DELTA交易工具将会影响市场。首先,我不想我的交易受影响。只要这种情况不发生,我们就继续让它可用。“公平”的利润部分对我们是重要的。我真诚地相信,这是一次性投入,回报很多很多,给交易者几倍于他付出的价值。这也许是第一次,也许是最后一次。但是,我可以告诉你,我是众所周知的不会乱扔钱的人。事实上,有些人知道我不是小气鬼….但是,当我在芝加哥看到吉姆给我展示的9个月的图表,我愿意支付一笔不菲的钱,只为了让我所看到的,为我的交易服务。在那时,我甚至不知道它能持续这些年。那有什么可说的!
我保留在任何时候停止【接受】DSL会员【申请】的权利。我保留在未来以更高的价格在特定时期重新开放会员申请的权利。我也保留这样的权利,就是拒绝任何普通会员资格和高级会员资格申请,而无需给出理由。
申请将受限
使用DELTA的交易者,将会发现这将给他们难以置信的好处。我预想在某个时间,也许在不远的将来,DELTA会员数量将通过持续增长的会费得到控制。因此,我建议任何积极的交易者或者有交易兴趣的人,尽快地申请会员资格。可能第一批邮件带来的申请,会超过我想接受的初始会员数。如果这样,申请将不得不排队。
DELTA国际社团(DSI)会员资格
DELTA电脑软件包提供给DSI会员。软件包适用于苹果2,苹果2+,或者带一张磁盘和打印机的苹果电脑。它也适用于IBM-PC,或者带一张软驱和打印机的IBM-XT(IBM个人电脑)电脑。软件包包括一个软件保护装置,只有安装了保护装置, 才能在电脑上运行程序。
会员资格包括软件费是$3,500,这包括LTD和ITD。还有每年$100的维护费用,根据物价调整,直到公元2000年会员资格终止。今后16年,平均年DELTA信息费相当于一个好的图表服务费…. 每年$319.00。
高级会员的会费是¥35,000元。高级会员将学习DELTA秘密,并有保护这个秘密的职责。
详细细节见各会员申请表和互信协议。
DELTA不是什么
对DELTA是什么,我已经谈了很多。现在,让我花一点时间谈DELTA不是什么。它不是基于支撑线、阻力线以及密集成交区,它不是基于趋势线、扇形线、角度线和几何三角线,它不是基于趋势识别指标,动量指标、平均移动指标或者振荡指标。无论简单,还是复杂,它不是基于斐波纳契数字,黄金分割点或者平均数。它不是基于循环理论,傅立叶变换或者光谱分析。它不是基于供给与需求理论,量价关系。它与江恩、艾略特或者其他已故名人的成果无关。事实上,我想说的很简单,“DELTA不是基于在这个商品世界里任何已知理论。”
那我正在说的是什么呢?以可能最简单的方式表述,DELTA是与所有市场的根本属性相关的革命性发现。它是一扇通向全新领域的门,是所有市场的诊断器。与以上述理论为基础相去很远,它正完全相反,根本上上述理论都是基于它,因为DELTA是市场运动的根本原理。这就是为什么我称之为革命性的发现。那就是为什么所有的学者在他们的人造计算机上运算,以越来越复杂的方法,寻找循环或者随机的根据,或者根本就发现不了什么,即使他们的电脑再有一百年整日整夜地工作。为什么?因为就上述分析方法而言,市场根本不是那样工作的,那不是市场的根本属性。那么,我实际上正在说的是什么呢?答案是:以我个人的观点看,DELTA是关于市场的最重要的发现。
结束语
那些知道我的人,知道多年以来,我对期货市场产生了巨大兴趣。我看过很多很多系统和方法,其中一些相当有价值。我为自己特别开发了其中一些【系统和方法】。那些非常了解我的人,知道我是一个正直诚实的人。我享受市场,享受市场提供的挑战,不时的,我也有一些个性的交易发现,我认为它们是好的和有益的。那些了解我的人,知道我从不说空话。
但是,我完全不知道在这里如何说,因为遇到这样一个和其他以前遇到的任何发现都不同,是我的命运。它不只是不同,是完全不同。在本资料里,我以某种不破坏它的独特性和完整性的方式来介绍它。
从我遇到DELTA那一刻,我就不再以相同的方式看待市场。这个全新的角度正是我试图传达给你们的东西。
我将以吉姆.索罗门在完成最后一个LTD图表之后,离开格林斯堡之前说的一句话,结束本段资料。他把目光从图表移开,抬头说道:“威尔茨,它就好像通向一张未来世界的地图。拥有它的人,会从中获得怎样不可思议的收益啊。”
忠诚的
 J.威尔茨.维尔德.JR
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【资料二】
一年以后….
DELTA是100%正确!——我只有86%正确
在你已经阅读了附在本书中的,写于一年前的第一份DELTA资料之前,请不要阅读本资料。
你刚才阅读的附在本书中的DELTA资料(或者你还记得在去年阅读过它)写于1984年春天。我现在是在1985年春天写这份资料…整整一年以后。刚刚读完第一份资料,很显然,你想问一个问题:
D-MARK发生了什么事?“它与我说的它要做什么正好相反。”
我很快将回答这个问题。它不仅是我最尴尬的时刻和最大的错误,也是一个你发觉有趣的故事。首先,让我回到1984年7月2日。
那时,我已收到《期货市场》杂志7月刊,正在读《年中展望》。一批金融专家根据他们的预测,描绘了1984年下半年的金融市场。当我读这篇文章时,我发现自己在说:“哦,他在这个市场是正确的,但在那个市场是错误的…..”专家们看起来做了基本判断。但是,关于市场在1984年下半年会做什么,他们好像错的比对的更多。
比如说,股票市场在一个明显的下降趋势,大多数分析家都认为这个下降趋势将持续到1984年年末。我拿出在过去50年的道琼斯工业平均指数的LTD图表,再一次确认我已经知道的东西。没有任何迹象表明,股票市场在1984年下半年将继续下跌。相反,它不仅走出底部,很快地向上运动,而且它很可能在1985年1月创造历史新高。我检查了S&P的ITD输出,注意到下一个DELTA低点在明天,随后的ITD低点在7月24日——实际低点日期出现在1984年7月25。
另一个专家们的一致看法是,利率将在1984年下半年进一步提升。我检查了我的LTD计算机输出。T-BONDS的底部输出日期是1984年7.27,标准方差在1984年7.20~1984年7.27日之间。如果T-BONDS继续上升,则利率没有办法继续上升直至1984年年末。因为T-BONDS和利率的运动方向是相反的。在我的9月T-BONDS图表上,我注意到,K线处于很强的下跌趋势,并于今天(1984年7.2)在9月合约59.12基础上创造新低。我暗自想,“如果今天不是长期底部,那么它也很快会出现,因为根据我的输出,下一个ITD低点在3天内出现——实际低点日期是1984年7.2日。”
此时,我已经跟踪DELTA现象有10个月了,我变得有点习惯于看到,市场正如DELTA预测的那样运动。即使这样,当我想到这一点,我还是有点吃惊。我坐在这里,阅读那些比我更了解市场的人所做的市场预测,但是【却发现】,我非常非常有把握地知道市场将做什么….而专家不知道。
我既没有疯,也不是看过图表的人中最聪明的一个,或者我接触到什么信息,可以告诉我市场将做什么。是的,我没有发疯,也不是非常聪明….事实上,我是无能为力的,只能相信一些事情,如果我看到它……无论我是否能够充分解释它。
我暗自想,“为什么我不能把我的看法也给《期货市场》杂志呢?”于是,我转到文字处理器上,并打印了下面一封信给《期货市场》编辑戴瑞尔.约伯曼。
———————————————————————————————————————
亲爱的戴瑞尔:
在《期货杂志》里《年中展望》一章非常有趣。看起来,基于基本面的分析,对从现在到年末,金融市场将朝哪个方向运行的看法,专家们意见相左。
不考虑经济的因素,纯粹从技术的观点看,我想介绍由图表向我显示的,从现在到1985年初这段时间里市场的走势。今天是1984年7月2日。
T-BONDS——现在是底部,将上涨至11月
木材期货——7月是底部,1984年下半年上涨
J-YEN——现在是底部,将上涨至9月,然后下跌至11月
C-DOLLAR——仲夏是底部,下半年上涨
B-POUND——将下跌直到11月,然后上涨
股票市场——现在是底部,将上涨至2月——也许创新高
分析显示,利率将有所回落,股票市场将从现在上涨到年末。看看未来会发生什么是很有趣的。
忠诚的
                                           J.威尔茨.维尔德.JR
———————————————————————————————————————
当《期货杂志》第八期出版时,我非常惊讶它没有提到我的信。我给戴瑞尔打电话,询问我的信件是否引起他的注意。他承认他已经收到这封信,但是太晚了,不能放到第八期杂志。但是,他将在9月期杂志的《加油站》一章的放入信件的核心内容。由于我的预测已经过了一个月,他说将把我的信件日期也放进去。我的预测出现在1984年9月期《期货杂志》第90页
橘色阴影部分是1984年7.2日至1984年末这段区间
 
图6 T-BONDS——现在是底部,将上涨至11月
 
    ......
    ......

DELTA会员的反馈
在我给会员们的一封信中,我请他们告诉我,他们如何认识DELTA。90%的会员作了回复,其中98%的回复给予肯定,从“非常满意”到“难以置信”。下面是其中一部分回复。以下文字的原件保存于我们在McLeansville的办公室里,可以被任何想顺便访问的人检验。
“亲爱的维尔德先生,我想谢谢你和吉姆.索罗门,因为【你们】让DELTA为我所用。你一点也没有夸大DELTA。提前知道未来在交易中给我自信,没有其他的方法能做到。在将来,你和索罗门将比江恩,或者艾略特,或者人何其他人,更加有名。”
“DELTA现象是真实的。作为DELTA的一名会员,我获得了难以置信的财富,也就是DELTA转折点。”
“我将永远不会忘记打开图表,与长期DELTA对比的那个晚上。当时好像突然一个不解的难题迎刃而解。”
“每天,游戏者在增加着对DELTA理论的敬意。与柔性思维相结合,它变成了市场交易的主要标准。”
“DELTA加上10条交易规则,实现了近乎零损失。仅有的损失出现在我试图抓住高点和低点的时候,那是我的错。我喜欢DELTA给予的轻松应对市场的方法。”
“….没有魔法,DELTA是核心的工具,其他工具只能是辅助。它提供了一个完全不同的角度….我非常感谢我从DSL获得的持续支持。”
“DELTA完全改变了我对技术分析观念,我再也不会以相同的方式看待市场了。”
“太惊奇了,太棒了!!”
“带着DELTA【知识】交易,就像系上一根保险带。”
“我对DELTA程序非常满意,它非常容易看到转折点…….”
“DELTA的发现令人印象深刻,我很荣幸成为DELTA社团的一员。”
“当我跟随DELTA高点和低点时,我变得越来越兴奋。使用这个系统,我已经赚了不少钱……”
“非常满意…不只是因为威尔茨.维尔德的诚实,而且他总是站在你背后,提供不断地支持。”
“我虔诚地跟随DELTA,寻找按时出现的正确转折。当IBP引起了一个变化时,【确定DELTA序列】是毫无疑问的,【反之,则有点困难】。不考虑这个特点,在我曾使用的【市场模式中】,DELTA是最可靠的系统化的市场模式。我的客户很想知道我的秘密。”
“DELTA能够安排市场时间的能力,相当令人震惊。更重要的是,DELTA让我审视自己和自身目标,在这方面我发现了巨大价值。我感觉它的价值,远远大于在挣钱方面给我的帮助。”
“在预测市场波动方面,绝对没有任何东西比DELTA走得更近。无论DELTA背后是什么,它都是真的令人敬畏。在使用DELTA过程中,我对市场获得了一种洞察力和感觉,那是任何其他方法不能给予的。”
“DELTA改变了我看待市场的方式…..我的首要目标是从DELTA获得足够利润,以便在不远的将来成为一名高级会员。”
“对这个发现的热爱,提醒我申请高级会员资格……”
【以下是一封盖瑞写给威尔茨.维尔德的信】
1984年11.20
J.威尔茨.维尔德先生   
DELTA国际社团   
趋势研究有限公司     
McLeansville,北卡罗来纳州  27301
亲爱的威尔茨:
谢谢你在上周五的盛情招待和给予我的见识。知道我现在知道的,我想你向我要得太少了。这不是一个抱怨,你理解,但是我的确认为我在交易中占了便宜。我感到享受了特别照顾。
附上我答应你的那本书。也许你会享受它,就和我享受《巴比伦富翁》一样。
       
               奉上良好祝福
                                           盖瑞

后记
4月1日,第一次DELTA高级会员会议在格林斯堡举行。会员们从美国、加拿大以及欧洲各地飞来。我提交了一份所有市场的最新修正。吉姆.索罗门是主题演讲人,并介绍了他的最新发现….短期DELTA。是的,无论信与不信,,吉姆发现的在市场背后令人吃惊的次序,STD的基本原理,与ITD和LTD是一样普遍的和正确的。
不少高级会员介绍了其他市场的DELTA序列….既有ITD的,也有LTD的。另一些高级会员介绍了使用DELTA的不同方法。几乎每位高级会员都介绍了在DELTA上的工作成果。
这个技术精英组的每位成员,都在市场研究方面浸润了很多年…在学习DELTA秘密之前。从各自的角度出发,每位高级会员都能贡献想法和应用,这将不断地精炼和补充吉姆令人惊奇的发现。
我有时问自己,为什么要把DELTA告诉给他人。钱是原因之一,因为我不认为放弃它是正确的。但是,还有更重要的原因。像DELTA这样的东西,进入人生是非常非常罕见的,也许【一生】只有一次。我感觉,我不能只保留给自己,即使我曾试图这样做。
所以,折中的办法,是在有限范围内——【具体】取决于价格和我的满意程度——使它为那些欣赏它,并想从这个革命性发现中受益的人可用。事实上,看到使用者的反馈,我必须说,从这项让它有限度公开的决定中,我获得了巨大的满足和真正的有用的感觉。
 致以诚挚的敬意
 威尔茨.维尔德
 
 
维尔德的过去
在市场技术分析领域,不经常有真正的原创的发现。但是,J.威尔茨.维尔德提出了一套完整的系统主张,改变了那一时期的商品交易和技术分析【的观念】。
维尔德的方法,第一次亮相是在1978年出版的《技术交易系统新概念》一书中。今天,这本书在技术交易者中被广泛地阅读。其中很多工具,如相对强弱指数(RSI)是非常基本的。
1983年,当维尔德遇到了吉姆.索罗门,一个被其描述为天才的人,他的生活就走上了完全不同的轨迹。在索罗门的职业生涯里,他一度做过股票经纪人和期货交易者。他向维尔德介绍了关于市场次序的重要发现。索罗门称之为“DELTA”,一个从单词“门”演化而来的希腊字母。维尔德和索罗门一起,用计算机处理DELTA,并建立了DELTA国际社团来分享这个发现,确保它的长期存在。
最近,在北卡罗来纳州McLeansville市,他的趋势研究有限公司的办公室里,维尔德向《股票与商品期货》杂志谈起他的职业,他的发现,以及DELTA。
问:作为开发出商品【交易】系统并在1978年出版它的人,您在市场里一定有着辉煌的历史。您成为一名交易者和技术分析家有多长时间了?
答:事实上,市场分析是我的第三份职业。我开始是一名机械工程师,在工程领域干了6~7年。期间,我的第二个职业,是房地产评估和土地开发——我与两个合伙人建造并拥有超过千余所公寓和几个大型的汽车旅馆。这份职业持续了几年,直到上世纪70年代早期,我的合伙人给了一份我难以拒绝的出价【买下】这些项目,于是我退休了——或者说,从那时起,至少我可以自由地做我想做的事情。过去差不多13年,我【一直】专职市场研究和交易,这也正是我现在做的事情。
问:你在哪个州做土地开发工作呢?你总是住在McLeansville吗?
答:房地产评估项目遍布北卡罗来纳和维吉尼亚。我买了一架私人飞机,学习如何驾驶,不断地从一个项目【所在地】飞到另一个项目【所在地】。从1937年,我就住在格林斯堡。1970年,我买下格林斯堡东面大约八英里的土地。十年前,我们在那里安家,三年前在McLeansville广场修建了我们的办公大楼。
问:是什么或者是谁最早激起你在交易方面的兴趣?
答:在上世纪70年早期,我开始喜欢买白银,所以,我努力寻找能有最大杠杆作用的方法去买白银。这把我导向期货交易,我很快就对期货市场着迷,努力学习一切我能学到的东西。
问:今天,你是否专注于特定的市场?
答:不,不准确。我对所有市场都非常感兴趣。
问:是什么导致你走上技术交易之路?
答:有几分是因为我的数学上的倾向,我喜欢设计一套自动交易的方法,开发一个数学模型——你把它投入运算,它就可以赚钱。
从那时起,我就知道,在市场里赚钱不能只是依赖于机械的系统。机械的系统能够赚钱,但是真正的根本是——在市场里无论赚钱,还是不赚钱——要考虑其他一些事情。你可以称之为市场悟性,或者资金管理。当然,资金管理听起来相当的无趣。大多数人不喜欢讨论资金管理,他们宁愿多谈一个优秀的交易系统。
问:一个交易者应该有多少资金管理法则呢?
答:我认为,江恩提出了他所遵从的28条规则,其他人也有不同数量的规则。我的合伙人,吉姆.索罗门将它减少到10条——这些都是基础性的东西,每个人都知道,但是你不会真正地理解它们,除非照着去做。
它们必须成为你的第二种本能,你才能不假思索的自动地【按照这些规则】去做。这些规则包括不要忘记止损——相对近的止损,不要向下摊平成本,不要试图抓住高点和低点不要让小的亏损变成大的损失,不要试图阻止一列飞驰的火车——当市场那样运行时。
问:大多数普通交易者最容易犯的错误是什么?
答:对大多数交易者来说,做错误的事情很常见,这也是为什么大多数交易者会亏钱的原因。我通过观察和自己犯的错误——很多次【的犯错】,发现了这点。首先,不要,永远不要进场交易,除非你能够确认市场向你所交易的方向运动;其次,不要,永远不要让一个合理的小损失,变成巨大的亏损。一个交易者犯的最大错误是,持有一个亏损的头寸….然后期待【事情变好】。你看到期望的那瞬间,你已经【在市场里】等待太长时间了。
问:您能够推荐一些资金管理方面的参考书么,或者您知道你将在什么时候继续资金管理训练工具方面的工作?
答:【这个问题】没有准备过。让我马上想起的参考资料,是在W.D.江恩的书里的《如何在商品期货中赚钱》一章。稍等一会,我给你找这一页——这,第43页。
正是吉姆.索罗门让我真正地意识到【资金管理】非常重要,就是我们刚才讨论的话题。我们确信,在市场里赚钱的根本是资金管理。你可以给别人世界上最好的工具,但是,如果他们不配合好的资金管理来使用【工具】,他们就不会在市场里赚到钱。
你曾经看过日用品报价牌么?在那你出一个报价,然后它说,买可口可乐或者卖猪肚,或者其他什么。我们确信,一个人如果遵从正确的东西,如资金管理,就可以根据报价牌从买卖中赚钱。
主要地,就是使用合理的止损。尽可能快地在打平的地方设置止损位,你不需要超越市场,只需要跟随交易,并有一个合理止损价格。我们确信,这种方法能够获利——我不知道能获多大的利润,但是,如果你只是简单地报价和使用正确的资金管理, 我们确信这样可持续地赚钱。我们正在将它模型化,还没有做完,但是,我们确信它能够起效。
问:1978年,你出版了一本书,在很多方面它对技术分析产生革命性影响。它是怎么产生的呢?
答:这本书提供了七条唯一的,系统化的方法,去从事市场交易,全都是非常精确的,非常技术性的【方法】。不完全精确的是相对强弱指数,它是一个阅读图表的工具。
在发表这些工具以前,我为此工作了5~6年。事实上,我在那段时间,开发了相当数量的系统,书里只是其中我最喜欢的并决定留下来的七种方法。其他的我都扔到废纸篓里。
问:一个发现会自然地引导你发现另一个吗?
答:大多数时候,我会带着一个新的想法,在凌晨3点醒来,然后,迫不及待地在纸上记录下来,并试验它。
过去,电脑还不像现在这么流行,我在一种能进行数学运算的,称为可编程处理器上处理这些想法。我输入价格,手工制作图表,辛苦地从头至尾地跟踪【运算】,在纸上观察系统输出。这是一种很花时间的方法。但是,我认为,如果你那样做的话,你也许能对所发生【的结果】更具洞察力。
问:是你的好奇心,还是你的工程师背景,帮助你发明这些系统?
答:我想,【两种因素】都有——我知道,我的目标是开发完美的系统,用来赚钱。
问:今天,你认为,哪一种你发明的工具或者系统是最有用的?
答:我喜欢动向指标和抛物转向指标,还有振荡指标。也许,这三种放在一起,能够产生最好的结果。
问:你建议技术分析初学者,在学习你的系统之前,学习早期的理论,像艾略特或者威科夫吗?或者他们可以直接跳过来使用你的技术?
答:艾略特和威科夫的【理论】都是值得学习的——也许是人们最应该学习两种【理论】。但是,他们提供的方法都是非常复杂的,需要花很多时间去理解。它不是那种你捡起来【学习】,然后就能开始交易【的方法】。而另一方面,在我书中提到系统,你几乎一个晚上就读完其中一个,理解它们是如何工作的,第二天就可以开始交易。
问:自从书出版以后,你的系统经常会被修改。你认为,一些修改是特别有用,而另一些就不值得那么费时间么?
答:我不这样认为。对某些市场,在某些时期,许多系统可以被修改,并产生更好的结果。我知道,几年前做了一些研究,努力改善书中【指标】的参数,更好地适用于所有市场。通过对历史数据进行大量的电脑分析,最终产生适用于所有市场的参数。
问:1983年,你介绍了一个概念,称为DELTA。第一次你是怎么向人们描述DELTA?
答:DELTA是完全不同的东西。无论相信它,还是不相信它,所有市场都基于DELTA——而不是其他的东西。这是相当强烈地表述,但是当潜在的高级会员(DELTA国际社团)光临时,我就以这句话开始,并且说“在你今天离开之前,你将会同意这句话——他们也总是这样。”
DELTA提供了在市场里几种不同时间结构上的未来转折点。有两种基本的时间结构:ITD和LTD。这是普通会员能知道的两种时间结构。但是,DELTA还有其他的时间结构。有STD,和介于ITD和LTD之间的中期时间结构(MTD)。
DETLA主要地提供未来市场由涨转跌,或由跌转涨的点。这不是其他普通的点。一个DELTA转折点,是两个DELTA低点之间最高的最高价,或者两个DELTA高点之间最低的最低价。根据这个定义,我们讨论主要的转折点,而不是所有的转折点。
我们也讨论可定义的转折点。我们知道,如果它打算形成一个高点,或者低点(除了偶尔发生的翻转),我们就知道这些股价运动的方向,以及股价运动在此方向上持续的多久。
问:DELTA能告诉你股价运动的幅度吗?
答:本质上,它不能告诉你股价运动幅度,尽管有时它提供相关线索。
问:在你的DELTA著作中,你曾说过,这个发现是基于全新科学原理,基于市场【的原理】很少。DELTA【规律】真的是那么根本,那么广泛吗?
答:是的。绝对是的。我每天都很惊奇,还在每天惊奇着。当我制作图表,在图标上记下一天的交易,在K线上,我就会感觉惊奇。我在图上的DELTA转折日期,标上小红点——我正在说的这个图是ITD,时间在两个星期以上,三个星期以下——我只是看着市场向上或者向下运动到这些小红点。一旦你知道了DELTA,你绝对不会再用相同的方式思考市场。
问:您想象市场是有自己的生命,还是你认为它是严格的机器?
答:市场总是有个性的。事实上,他们的确有个性。你知道市场想做什么,如果你能,你就能看到它尽力地去做。有时,它不完全像预期的那样做,但是,DELTA转折点仍然给你一种阅读市场的方式,因为,现在你知道这些点,你知道市场应该做什么。这是你阅读市场的全部基础,与那些你不能把握DELTA点的方法相比,这是完全不同的方法。
问:听起来DELTA很精确,你永远正确么?
答:没有人一直是正确的。尽管我曾经看到基本模式被打破,DELTA点有时出现的早些,有时出现的晚些,但是,这是可以根据市场的强弱来预期的。你也总是需要设置止损,但是,绝没有什么能与使用DELTA信息进行交易相比。
问:你使用其他工具或者系统与DELTA配合吗?
答:唯一配合DELTA使用的是,是我在图表上看到的东西——图标上的K线。我不用任何机械的方法。那会使我糊涂。DELTA是如此简单,增加其他东西,只会搞乱结果。
问:今天你在关注什么特别的市场吗?
答:我每天用DELTA跟踪25个市场。在任何一点,我可以说,至少有75%的市场符合预期。另外的25%可能处于翻转期,或者没有任何潜力地震荡。
在75%符合预期的市场,我仍然有18~19个市场不会交易。我的下一个选择标准是,当时这些市场处于很有利的点?比如说,市场接近他们的LTD转折点么?另一个我关注的事情是,这些市场有多少是真正有趋势的?你赚钱,当然只有当它们有趋势时。
通过这个过程,我一次在4~5个市场交易,它们是那些有巨大潜力的,【走势】符合预期的市场。
问:你现在更自信了吗,或者现在使用DELTA比过去使用机械系统更多的利润?
答:哦,这没法比较。实际上,在【使用】DELTA之前,对那些我准备去简单地寻找、研究和专心用于交易的系统,我从没有获得持续的信心。看起来,我总是能发现一些方法来改进系统,或者偶然发现新的概念。于是,我就停止【用旧的方法】交易,开始尝试新的【方法】。
从我看到DELTA的第一分钟,我就对其他的东西没有兴趣——在DELTA还有更多的研究空间——但是DELTA之外呢?忘记它吧。但是,谈到DELTA研究,在伦敦的DELTA高级会员会议上(33位高级会员中的28位出席),吉姆介绍了一种新的DELTA时间结构。它叫做MTD,介于ITD和LTD之间。它显示每年8~10个主要市场转折点。这种新的时间结构将在1月对会员们公开。
问:DELTA被广泛地使用,将有破坏市场行为的风险吗?
答:我对这个问题考虑很多,【我想】没有。我不这样认为基于两个理由。首先,市场是基于DELTA的,而不是其他东西。因此,DELTA是如此基本,没有什么能够改变它。
比如说,我们有一个高级会员,对S&P和道琼斯工业平均指数非常有兴趣。回到上世纪20年代和30年代,他手工的把日最高价-收盘价-最低价,他安排数据以便于应用DELTA,个人学习它的DELTA。
他没有注意吉姆和我利用上世纪70年代和80年代的数据所做的DELTA结果。他完全基于他在上世纪20年代和30年代所看到的数据,用与吉姆和我相同的方法求解DELTA序列。当他完成全部过程后,结果是那时的DELTA转折点和现在的一模一样…..历经经济大萧条,以及这么多年来发生的所有事情。因此,没有什么改变市场的根本规律。
当然,另一方面DELTA不是一个系统。它不能提供进场和离场点,因此每个使用者不得不自己提供进场和离场点。DELTA是真实的信息,你可以用你愿意的方式去使用这种信息。
问:是什么能保证高级会员不会公开DELTA的秘密?你或者你的高级会员采取了哪些安全措施来保护DELTA知识?是什么来阻止会员与同事们分享转折点呢?
答:完整地回答这个问题需要很长时间,但是,我是非常非常小心地【选择】接受为高级会员的人。只有当我很满意地完全信任他,我才能接受一位高级会员。我用于做决定的一些方式,就和DELTA一样深奥。
作为会员,他们在合同中做出承诺。会员每年收到一次DELTA信息。以我的判断,如果一位会员泄露交付给他的信息,他将被开除,并失去追索的权利。也就是说,他的会员资格将被终止,他的会费也将失去。随着数百名DELTA会员的离开,没有人知道他们是谁,存在于这个行业的口碑,对于违反合同的人来说是有差别的。我很遗憾地说,有一些会员资格已经被终止。
问:DELTA国际社团的高级会员都是技术分析家吗?
答:他们中的大部分是对市场有热情的人,为此付出很多的人,这么说吧,做家庭作业,研究市场,努力学习和发现市场的相关规律——相当专注的人。现在有34名高级会员和650名普通会员,我知道所有人都正在使用它。一个现实问题是,我一时想不起来,但是确有一、两位在去年我曾经交谈过的会员,不是极端地喜欢它【DELTA】,而有超过650个的会员【对于DELTA】说了很多。其他说得较多的是,去年大约10名接触DELTA已经1年的普通会员,决定成为高级会员。
问:在所有的市场交易者中,是什么让吉姆.索罗门想到你?为什么你们合作的如此好?
答:我向吉姆问过两次这个问题,他最后说,他坐在那儿凌晨3点想事情,给我打电话的想法突然就闪现出来。他也不是非常了解为什么,但是,它很幸运地【出现了】。这大约发生在吉姆发现DELTA一个月以后【的时间】。
问:吉姆看起来不是一个普通的人
答:吉姆是一个非同寻常的人。他像是来自外星球的小伙子。他可能是这个世界上最聪明的人。吉姆有一套非同寻常的思考方法。他使用了一个爱因斯坦也使用的技巧——那就是,吉姆提出一个问题,然后看一会。这次,吉姆提出的问题是:“市场里有次序么?”吉姆说过几次,最关键也最困难的是,从脑海里删除他所知的与问题相关的一切,从零开始。
这意味着,他对任何事情都是开放的,他没有任何成见需要去克服。问完问题,并假设几种可能性,他把问题交给潜意识,正如我们知道的,潜意识比意识更能解决问题。然后,过了一段时间,答案自己就出现了。
不到两周,他有了DELTA的第一部分的答案,两周后,另一半答案也有了。全都是突然就在那儿了。对某些人来说,是绝对必要的,那就是没有成见地处理这个问题,才能不断地发现DELTA。
问:这是与生俱来的天赋,还是自我开发的才能?
答:也许都有。但是,我想,很大部分,吉姆教会自己这样做。
问:为什么吉姆愿意和你分享DELTA?
答:如我所说,吉姆一个非同寻常的人….在很多方面。吉姆喜欢发现和分享发现。他不喜欢从头至尾地做一个项目,直至最终结论,而我正是这样。当1983年秋天,吉姆来格林斯堡再次检查我在DELTA上的工作成果,我们决定成为合作伙伴,在DELTA上,以及吉姆可能在未来【做出】的其他发现。
问:DELTA国际社团未来会怎样?
答:我们计划停止发放DELTA会员资格,在今年第一个月后的某个时间,也许是1986年第一季度。我们所要做的,只是选择一个特定日期,并在那天停止发放会员资格。通过协商,偶尔有一些开放的资格给新成员,但是,它不是我们做广告的那些。这里【入会申请】已经在排队。这样做的一个原因是,我需要时间去交易。在某种程度上,如果我不停止发放会员资格,我就再也没时间了。
 
 
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来自作者的个人建议
在阅读本书之前,请先读以下内容:
多数人在拿到一本新书的时候,第一件事情是读目录,然后迅速浏览全书,以便对书中将涉及的内容有一个印象。
对DELTA现象,请不要这样做。
我努力像这样写这本书,如同带你历险,去发现在市场里隐藏的次序。你将会感到惊奇….并体验“针刺般震惊的感觉”,那正是我第一次看到这些内容时的感觉…如果你从头开始看,直到书的结尾。
当谈到每个新的Detla时间结构时,花点时间去思考它的深层含义。如果你这样做,我认为,你会很享受这种体验,也许这像你将要学习的内容一样重要。
那也是很有趣的….

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