十年一梦:一个操盘手的自白

2017-12-26 10:45

    《十年一梦:一个操盘手的自白》的作者是著名操盘手青泽先生。青泽以直面的勇气及坦诚的态度,通过详细审视自己十年实战经历,在这本书中对投机成败进行了深入的反思。
 
    书中描述了一个市场新手在国内股票、尤其是期货交易中痛苦而艰难的投机摸索之路。在本书中,人们不但能够看到国内股票、期货市场曾经出现的惊心动魄的“327国债”、“苏州红小豆”、“海南橡胶”、“天津红小豆”等许多鲜为人知的历史镜头,而且,作者对自我人性、人的心理的深刻解剖,投资理念和境界的领悟过程,引人深思、给人启迪,是国内股票、期货市场的参与者不可忽略的精彩投资回忆录。
 
    可悲的是,我们往往只有在事后,甚至事后可能也不知道,天堂在另一个人烟稀少的地方,我们不知不觉走的其实是通向地狱之路。
 
    短期之内,偶然性可以让傻瓜成为智者而欢呼雀跃,让专家、学者变成白痴而捶胸顿足,让大多数投机者被玩弄于鼓掌之间而茫然不知所措。
 
    模糊是美,缺陷是美,简单是美。在技术上追求完美,在利润上追求极限恰恰不是美,而是与美的真实背道而驰。
 
    市场价格的波动既有随机的成分又不完全随机。投机成功的核心就是要去追求、把握这种必然性。
 
    投机者交易的不是过去,而是未来。
 
    在市场交易中,投机者应该做出正确的决策,而不是让自己感觉舒服的决策。
 
    人的命运可以自己选择吗?可以,你可以走你愿意走的路。但是,一旦你上了路,回头恐怕就没有那么容易了,人生的许多事情无法重来一次。
 
    在不可捉摸的偶然性面前,天才和笨蛋的差别并不像看起来那么大,投机者永远摆脱不了孤独、渺小和无奈的窘境。
 
    对于一个新手来说,要想在投机市场中赚一笔钱,最佳策略就是找机会大赌一次。而对一个投机经验丰富、在市场交易中有胜算、有优势的人,每次下注反而应该小一点,以减少偶然性运气的影响程度,让概率法成为操作成功发挥出应有的作用。
 
    对于一个操盘手来说,一两次交易之中出现亏损,是一件非常普通的事情,不值得大惊小怪。但是面对重大的历史机遇,在锐利的趋势行情中你只赚了点小钱,这种错误是无法原谅的,该赚的钱没有赚到,下面的日子你会很难过。
 
    散户的资金、心理承受能力、市场经验决定了他们注定是市场波动的牺牲品。
 
    期货投机的魅力在于,对于单独某一次交易而言,即使是一个外行,闭着眼睛进去赌一下,也有50%赢的可能。
 
    一进入交易大厅,我当初想得好好的交易计划就马上被抛到九霄云外。
 
    一个投机新手最想知道的是短期之内市场价格会怎么样,是上涨还是下跌,稍微长远一点的事情他完全不会去思考,也不感兴趣。
 
    一个人总不能平白无故地在市场中做出买卖行动吧!他需要某种权威、某种依靠、某种标准,作为交易决策的依据。至于这种权威、依靠、标准本身是否可靠,是否值得信赖,这并不重要。重要的是,在一个不确定的世界,如果没有这一切,投机者就不知道什么时候可以进场,什么时候应该出场,面对市场波动时就会变得不知所措。
 
    预测致胜是一条不可能成功的交易歧路,世界上没有一个人、一种工具可以准确预测市场的未来变化。市场交易是一个动态、系统的控制过程。理解市场价格变化、判断未来走势只是成功交易的一个环节,而且应该不是最重要的环节。
 
    很多年以后,我逐渐意识到,在股票、期货交易中,一个人要凭本事、凭智慧从市场中赚到钱,实在不是一件容易的事。
 
    股票、期货市场的意外事件总是来得不是时候,这次也一样。
 
    两鸟在林不如一鸟在手,意外暴利要立刻了结。
 
    有时候,当我因为明显的市场操纵而受到损失时,自己的感觉就像是大白天在警察局遭遇抢劫,真想问天理何在!
 
    很多年来,在政府高层眼里,期货就像是一个令人头痛的孩子。
 
    股票也好,期货也罢,从事后看,市场走势是那么清晰、简单,但是,一旦你身临其境,立刻就会发现,过去已经结束,未来却永远像一个谜。
 
    也许我们可以这样说,期货交易的最终成败,并不是投机者之间预测能力的比赛。
 
    有人说,期货交易的技术和知识,学一两年时间可能就够了,但是,投机者要培养出一个稳定、良好的心态,在修养和境界上达到高瞻远瞩、超凡脱俗,即使花上十年功夫,也不算多。此言善矣!
 
    过度地运用杠杆原理,在期货交易中重仓交易,希望一夜暴富,投机者往往又是在自找麻烦,甚至是自掘坟墓。短暂的成功就像天上的流星,有耀眼、明亮的光芒,美则美矣,却转瞬即逝。
 
    有人说,经验并不是指你经历过什么,而是你从经历中学到了什么。
 
    期货交易成功的关键并不是你与市场作战,打败市场,而是一个人与自己较劲,需要战胜自我内心的贪婪、恐惧、侥幸等人性弱点。
 
    期货交易就像爬一座陡峭的山,或者说逆水行舟,中途任何的气馁、懈怠都会使你迅速倒退,离目标越来越远。顽强的意志,永远是一个优秀的期货操盘手必备的品质。
 
    一个新手,甚至很多市场老手都有一个坏习惯,总想让自己的钱一刻不空闲,从一个市场出来以后又迫不及待地进入另一个市场。
 
    在期货市场赚大钱并非不可能,但需要时间,只有量的积累,才有质的飞跃。
 
    我猜想,不是男人,而是女人可能更适合在高风险的投机市场中生存。
 
    男人总是野心太大,没有节制。
 
    多数女人不会有男人那么大的野心,显得比较谨慎、现实、保守。但在期货市场,这其实也是一种非常难得的优势。
 
    我看对了方向,却没有赚到应有的利润。看来,方向判断准确只是交易成功的第一步,而且可能并不是最关键的一步。
 
    能否抵御市场短期的威胁、欺骗,是顺势交易时最令人头痛而又不得不面对的现实问题。一个神经过敏、心理脆弱的投机者是不可能从长线交易中获得惊人利润的。
 
    如果说重仓交易可能让投机者猝死,那么逆市交易,大多数时候是让投机者慢慢地死。
 
    (相对于重仓交易,逆市交易)它对投机者造成的危害更大,更具毁灭性的后果。
 
    心理学家曾经对司机做过一项调查,有70%以上的被调查者认为,自己的驾驶技术高于一般水平。显然,这种情况不符合现实,不可能大多数人的驾驶水平都会高于一般水平。
 
    在期货投机中,可做可不做的交易还是不要去碰为妙。投机者如果把精力集中在很有把握、非做不可的交易上面,交易的业绩可能会大幅提升。
 
    也许是人的本性中有一种天然的自我保护的本能,人们不愿反思、正视自己的弱点,不愿意承认因为缺乏自我约束而犯下的愚蠢错误,故意遗忘掉那些令人不快的痛苦经历。但是,人性的这种缺陷,人的记忆中这种有意无意的健忘特性,最终却必然会使我们付出更加昂贵、惨痛的代价。
 
    投机者很容易被市场短期波动搞糊涂,沉溺其中而失去超然的思维、心态,忘记市场大趋势的方向。
 
    在市场价格判断上,价格变化本身透露出的信息远比持仓量、成交量的意义重要。
 
    对一个投机者来说,不要去参考市场中别人的行为,从众是通向地狱最廉价的门票。
 
    现代决策心理学的研究表明,当一个人的内心充满矛盾和冲突时,最典型的行为特征是不采取任何行动。
 
    没有有效止损的投机交易极为危险,亏得倾家荡产是早晚的事。
 
    让一位新手轻率地进入期货交是不负责任的,后果非常严重。
 
    也许期货交易最困难的地方之一,就是投机者必须时时刻刻保持一种理智、平静的心态。不管赔钱、赚钱,都能客观、谦逊地评价自己,对待市场。成功的时候,多想想运气的成分;失败的时候,多找找主观的因素。不以物喜,不以己悲。
 
    股票、期货这种投机生意确实很奇怪,有时候无论你怎么努力,也休想从市场中弄到一分钱,有时候,钱来得又快又轻松,仿佛天上掉馅饼。我以前有过好多次这样的经历,而且相信以后还会发生这样的事情。
 
    投机需要取巧,而不是蛮干,但取巧需要智慧和经验。
 
    股票、期货是一种投资,但不是一般意义上的商业投资,它更像是一种赌博。大多数人一旦进入这个领域,往往会失去自我控制,最终演变成真正的赌徒。
 
    自从与股票交上朋友,我就像误入烟花的女子,不安与恐惧、自责与痛苦常伴着我。
 
    市场主力的目的是一样的,让大多数投机者犯错,自己从中获利。
 
    赌博主要靠运气和天赋,而投机则主要靠知识和技巧。
 
    在强劲的趋势行情的早期或中期,无论市场趋势是上涨还是下跌,也不用管市场价格高低,如果有一天因为一个偶然的原因,例如交易所的一个政策、市场里传来的一条意外消息或者其他你不知道的原因,期货价格短时间突然出现和原来趋势方向相反的大幅运动,这时候,投机者可以逆着当时市场运动方向操作。如果原来的趋势是上涨,目前市场价格出现急速下跌,你就买进;如果原来的趋势是下跌,而现在市场价格在大幅上涨,你就入市放空。
 
    当市场价格对明显的利多或者利空消息麻木不仁、置之不理时,投机者应该采取和消息的方向相反、和市场实际的走势方向一致的操作方式。
 
    这次交易提醒了我,在期货交易中,为了抓住大的市场波动,一个人不应该整天盯着盘面的变化,寸步不离。
 
    大行情不会一天之内刚开始就结束,它有一个发展过程。投机者必须给市场足够的时间,这意味着,投机者没有必要天天注意市场运动的细节,忽略它,离市场远一点。
 
    我有一个看图经验,在大幅下跌以后的市场行情中,如果市场价格连续两周上涨,周K线都是中等长度的阳线,后市往往极度看好。
 
    每一个立志献身于投机事业的人,都是一个孤独的攀登者!
 
    里费默说:如果一个人不犯错的话,那他一个月之内就能拥有整个世界,但如果他不从错误中吸取经验教训的话,那就连上帝所赐的东西都得不到一件。
 
    冲动性交易的主要原因是投机者缺乏足够的自我控制能力,沉溺于短时间从市场波动中赚一笔大钱的想法而无法自拔。如果你不能控制风险,风险迟早会控制你。
 
    当一个投机者总的交易赢利小于一些列止损所带来的损失,即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时,严格的止损措施只是延缓投机资本减少的速度,不能改变投机者最终失败的命运。
 
    一个高明的投机大师的修养和境界往往与哲学家属同一层次。
 
    当我在期货行业奋斗了多年以后,逐渐意识到,国内期货市场的竞争就是不公平竞争。要么我放弃,要么我只能改变自己去适应现实,不要天真地指望有一个理想的、完美的交易环境。
 
    有人说:里费默式的悲剧可能正来源于他的天才,少年得志的张扬,历经磨难、东山再起的豪迈,统统化做了一个强烈的信念:人定胜天。
 
    世界上本来就不存在什么绝对理性的人。人的本质中永远蕴涵着非理性的一面。
 
    经过个人奋斗,我终于从一无所有转为极端贫困。
 
    有人说:用自己双手结束自己生命的人,就是至死仍凭其情感行事的人。
 
    人性的弱点又一次战胜了出类拔萃的人,和击败其他亿万普通民众一样。
 
    佛洛依德认为:凡是被禁止的东西,一定是被欲望的。如果不是人们愿望做的事,禁止就是不必要的。
 
    只有当理性能够认识非理性的时候,理性才称得上是理性。如果理性只能认识理性,只能停留在自身之内,自以为自己是万能的,那么走向灭亡的就必然是理性本身。
 
    我也在一次一次的“空难”中遍体鳞伤,但却是很少的几个幸存者之一。
 
    有人说:股票市场是有经验的人获得很多金钱,有金钱的人获得很多经验的地方。
 
    十年磨一剑,为何你十年竟磨不出一把菜刀?
 
    期货交易的巨大杠杆效应,确实会给人们造成一种巨大的错觉,有其是对年轻人,认为这是一个施展个人才华的最好舞台。
 
    期货交易要赚大钱,不但要有心,也要有缘,或者说是运。在这条道路上根本没有捷径可寻。
 
    作为一个投机者,一方面应该明确自己的有限性,另一方面也应该了解自己的可能性。
 
    知命也就是承认世界本来就存在的必然性和偶然性。
 
    一个投机者缺乏逆向思维的习惯、胆识、魄力,就不能超越平庸,最后和大多数市场参与者殊途同归,避免不了失败的命运。
 
    投机者缺乏高瞻远瞩的目光、境界,就会对盘面的欺骗、诱惑没有强大的免疫力,成为短期波动的牺牲品。
 
    盲目而频繁的交易是投机者亏损的主要原因。
 
    投机者必须高度警惕该涨不涨、该跌不跌的市场走势。
 
    任何东西毁坏的速度远远快于建设的速度,市场交易中亏钱的速度也远远快于赚钱的速度。
 
    对短期的市场走势来说,由于价格变化有巨大的偶然性,客观的市场判断似乎并不存在。
 
    养成以利润为目标而不是以准确预测市场价格变化为目的的思维模式。
 
    交易机会往往在你不知不觉中来临,并不是刻意追求的结果。
 
    控制自己的情绪,不要让自己成为市场价格变化的俘虏,情绪随着价格变化亦步亦趋。
 
    我所能做的:有机可乘的时候捞一点,对市场走势没有感觉时袖手旁观。只有在市场出现特殊形态,我有很大的把握时才进场交易,这是唯一明智的操作策略,而在一般情况下,去盲目赌博是非常愚蠢的。

青泽:成功的交易者有四大特征
     在期货交易中,大多数市场参与者没有稳定的思维和行为模式,投机者对于同一个品种,一会看多买进,一会看空卖出,缺乏明确一致的标准和依据。从一个旁观者的立场,你很难判断某个人下一步会做什么方向的交易。赚得稀里糊涂,亏得莫名其妙,显然这种混乱无序、漫无章法的操作手法,注定了任何一次交易结果的好坏必然被运气所支配,具有很大的偶然性。
 
    而一个交易经验丰富、市场理解深刻的投机者,在经历了长期的摸索和尝试以后,往往能够建立起自己的交易模式、套路,具有明确的交易思路和交易风格,其思维和行为方式具有逻辑性和前后一致性。在市场出现重大变化时,他可能采取什么行动,怎样操作,一定程度上是可以预测得到的。
 
    十多年的期货投机生涯中,一直有个狂妄的设想,希望能把成功交易的基本思路、原则、方法讲清楚,形成一套系统的从理论到实践的投机操作套路。
 
    根据我的浅见,一个成功操盘手至少应该具备下面几个方面的特征:
 
    1、拥有一套相对稳定的,有优势、有胜算的交易模式
 
    期货市场是一个充满诱惑力的地方,每天都有数不胜数的机会。而机会和陷阱始终是一对孪生兄弟。很多市场参与者长线做,短线也做,顺势做,逆势也做,每天在市场中忙进忙出,无意中想要包打天下,抓住所有市场波动的利润,结果却往往是水中捞月,满怀希望而去,充满绝望而归。我们必须勒住自我欲望的缰绳,舍弃十八般武艺样样精通,企图打败市场的非份之想,永远只追求属于自己的利润,保持“滔滔江水,只取一瓢”的平和心态和境界。
 
    一个成熟的操盘手往往能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候交易对投机者最有利、什么时候投机者应该退避三舍,静观其变等等。市场就像一个大海,可以容纳包括套保、套利、投机者在内的各种各样的人。所以,成功的交易并没有固定的标准答案。但是,为了在凶险的交易世界里不被消灭,每一个市场参与者必须找到适合自己的生存方式。
 
    “触目横斜千万朵,赏心只有两三枝”。
 
    只有确定了交易模式,投机者才能明确知道自己在市场中关注什么,寻找什么,哪些变化是非常重要的,哪些变化对自己是没有意义的,以及什么时候应该采取行动等等。我之所以提出投机的理论、假设、模型决定市场观察和交易这一套理论,就是想强调投机者拥有一套相对稳定的,有优势、有胜算的交易模式的重要性。
 
    2、交易策略和风险控制的始终一贯性
 
    有人说,只要看看某个帐户每次赚钱和亏钱的比例,就可以知道一个人是赢家还是输家。是的,除了发生不可控制的意外事件以外,高明的操盘手是绝对不能容忍任何一笔交易出现灾难性损失的,而对判断正确,处于赢利状态的仓位,他会尽可能让它创造最大利润。不管我们选择的是怎样的交易模式,日内还是短线、波段还是长线,我们都必须一如继往的坚持任何一笔交易都不要出现大的损失;一如继往的采取试探——加码的交易策略,在行情走势和自己的判断相一致时,勇敢出击,扩大利润。
 
    期货交易是一个限制损失的游戏,保护好自己才能有效地消灭敌人。投机者的所有交易都应该建立在这一原则基础之上:把亏损限制在小额,让利润充分增长。
 
    3、市场判断和操作的前后一致性
 
    我们都有过这样的交易经历,明明市场行情已经启动,而等我们急匆匆进入市场,原来好好的走势突然掉头,我们被迫止损离场。一而再、再而三的失败尝试后,我们带着沮丧、绝望的心情发誓,再也不碰这个市场。结果市场随后的走向和我们当初设想的一模一样,我们只能站在一边独自苦笑。
 
    还有一种情况,同样是我们看对了行情,却没有赚到钱。就像里费默在《股票作手回忆录》中所说的:
 
    “在多头市场你总能找到很多很早就看涨的人,在熊市里你也能找到很早就看跌的人。我认识许多看盘高手,他们也是在最佳位置买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是,他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见,我发现这也是最难学的事。”
 
    市场总是摧毁弱者,短期走势的偶然性和人为性特点,常常使我们看不清市场的长期方向,让我们误入歧途。不能在市场判断和操作时保持逻辑性和前后一致性,往往使我们和市场巨大利润擦肩而过。
 
    4、辨证思维是投机者的立身之本
 
    在市场交易中,长线有长线的思路,短线有短线的操作手法。问题的关键是投机者必须选择最适合自己个性和具体市场特点的方法,作为自己基本的交易模式,但无论多好的理论、工具,都有硬币的另一面。天下本来就没有完美的交易理论和工具,各种交易模式都有自己的长处,也有自己的弱点。这个市场永远不存在可以100%准确预测未来变化的技术和交易工具。所以,交易理论、工具正确运用的前提是,投机者必须具备辨证思维的能力,即使在自认为有绝对把握和胜算的机会出手时,也还是应该作好风险控制的准备,防止判断错误带来的巨大损失。
 
    交易技巧和知识可以学习,市场经验可以累积,更重要的是要培养起成熟的心理并迅速付诸行动,这却是一个长期的修炼、追求、领悟过程。作为一个交易员,每天都会面对很大数目的输赢,责任和压力是非常大。从理性的角度看局部的输赢很正常,失败的交易、亏损的交易是成功路上的一部分。而人毕竟不是神,真正能够做到“不以物喜,不以己悲”,淡然的面对每天输输赢赢又非常地难。古人云:“圣人有情而无累”,说的是圣人不是没有感情,而是能够控制感情,不让感情成为行动的决定因素。作为一个交易员,由于输赢而引起情绪上的痛苦和快乐很正常,只不过无论某一次交易结果是好是坏,下一次操作该怎么做还得怎么做,不能够感情用事。控制自己的情绪、欲望这种事情,在一个充满诱惑的世界里,说起来容易做起来难。
 
    所以我认为投机客是“行者”、“忍者”而非“学者”、“智者”。行动而非说话,实践而非理论,是一个职业投机者的本质特征。某种意义上说,现代金融市场训练有素的专业投机客,并非流行的科班教育体系可以培养出来,中外著名的高等学府也确实没有相应的投机专业。
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